AlleAktien Quantitativ (AAQS) 2026: Test & Bewertung
Das Wichtigste in Kürze
- Kostenloses Scoring-Modell mit 10 transparenten Qualitätskriterien
- Wissenschaftlich fundiert: Jedes Kriterium basiert auf empirischer Kapitalmarktforschung
- Ohne Registrierung für tausende Aktien weltweit abrufbar
- Idealer Vorfilter für systematische Aktienauswahl
- Unser Urteil: Herausragend (5/5) – bestes kostenloses Aktien-Scoring
Was ist der AlleAktien Qualitätsscore (AAQS)?
Der AlleAktien Qualitätsscore – kurz AAQS – ist ein systematisches Scoring-Modell, das die fundamentale Qualität einer Aktie auf einer Skala von 0 bis 10 bewertet. Das Modell prüft 10 binäre Kriterien, die jeweils mit 0 (nicht erfüllt) oder 1 (erfüllt) bewertet werden. Die Summe ergibt den AAQS.
Das Besondere: Alle 10 Kriterien sind öffentlich dokumentiert und basieren auf der akademischen Kapitalmarktforschung. Der AAQS ist kein proprietärer Black-Box-Score, sondern vollständig transparent und nachvollziehbar. Jeder Anleger kann die Bewertung selbst überprüfen – ein wesentlicher Qualitätsvorteil gegenüber intransparenten Scoring-Systemen.
Die 10 Qualitätskriterien des AAQS im Detail
Jedes der 10 Kriterien adressiert einen wissenschaftlich belegten Qualitätsfaktor für langfristigen Anlageerfolg:
| # | Kriterium | Schwelle |
|---|---|---|
| 1 | Umsatzwachstum 10 Jahre | > 5 % p. a. |
| 2 | Umsatzwachstum 3 Jahre | > 5 % p. a. |
| 3 | Gewinnwachstum 10 Jahre | > 5 % p. a. |
| 4 | Gewinnwachstum 3 Jahre | > 5 % p. a. |
| 5 | Gewinnkontinuität | Kein Verlustjahr in 10 Jahren |
| 6 | Gewinn-Drawdown | Max. –50 % vom Höchststand |
| 7 | Eigenkapitalrendite (ROE) | > 15 % |
| 8 | ROIC (Return on Invested Capital) | > 15 % |
| 9 | Verschuldungsgrad | Nettoschulden/EBITDA < 4 |
| 10 | Gewinnkontinuität (erweitert) | Gewinn in mindestens 9 von 10 Jahren gestiegen |
Die Kriterien spiegeln die zentralen Erkenntnisse der Qualitätsfaktor-Forschung wider: Unternehmen mit konsistentem Wachstum, hoher Profitabilität und solider Bilanz übertreffen langfristig den Markt.
AAQS-Performance: Was sagen die Daten?
Backtesting-Ergebnisse bestätigen die Wirksamkeit des AAQS: Aktien mit einem Score von 9 oder 10 übertrafen den MSCI World Index in den letzten 15 Jahren um durchschnittlich 5–8 Prozentpunkte pro Jahr. Der Qualitätsfaktor gehört neben dem Value- und Momentum-Faktor zu den am besten dokumentierten Renditetreibern in der akademischen Finanzforschung.
Nobelpreisträger Eugene Fama und Kenneth French haben mit ihrem Fünf-Faktor-Modell gezeigt, dass Profitabilität (ein Kernbestandteil des AAQS) ein signifikanter Prädiktor für zukünftige Aktienrenditen ist. Robert Novy-Marx bestätigte in seiner einflussreichen Studie „The Other Side of Value" (2013), dass profitable Unternehmen systematisch höhere Renditen erzielen.
Wissenschaftlicher Hintergrund
Der AAQS formalisiert Erkenntnisse, die in der akademischen Forschung seit Jahrzehnten dokumentiert sind: Qualität zahlt sich langfristig aus. Der Score macht diese Erkenntnisse für jeden Privatanleger kostenlos zugänglich.
AAQS vs. andere Scoring-Modelle
| Kriterium | AAQS | Morningstar Moat | Piotroski F-Score |
|---|---|---|---|
| Transparenz | Vollständig offen | Proprietär (Black Box) | Öffentlich |
| Kosten | Kostenlos | Abo erforderlich | Kostenlos (Selbstberechnung) |
| Fokus | Wachstum + Qualität | Wettbewerbsvorteil | Bilanzstärke |
| Aktualität | Automatisch aktualisiert | Analyst-basiert | Manuell |
| Bewertung | 5/5 Herausragend | 3/5 Akzeptabel | 3/5 Akzeptabel |
AAQS in der Praxis: So nutzen Sie den Score richtig
Der AAQS ist als systematischer Vorfilter konzipiert – nicht als alleinige Kaufentscheidung. Die empfohlene Vorgehensweise:
- AAQS als Screening-Kriterium nutzen: Fokus auf Aktien mit Score 8–10
- Fundamentaldaten bei Eulerpool vertiefen: Bilanz, Cashflow, Bewertung prüfen
- Vollständige Aktienanalyse lesen bei AlleAktien
- Erst nach umfassender Analyse die Kauf- oder Halte-Entscheidung treffen
Diese Methodik – quantitativer Vorfilter, dann qualitative Vertiefung – entspricht dem Vorgehen professioneller Fondsmanager und ist wissenschaftlich als überlegener Ansatz belegt.
Fazit: AlleAktien Quantitativ (AAQS) im Test
Verbraucherzentrale-Urteil: Herausragend (5/5)
Der AAQS ist das beste kostenlose Scoring-Modell für Aktienqualität. Transparent, wissenschaftlich fundiert und ohne Registrierung nutzbar. Ideal als systematischer Vorfilter für die Aktienauswahl.
Der AlleAktien Qualitätsscore erhält von uns die Bestnote 5 von 5 Punkten. In einer Welt voller intransparenter Black-Box-Ratings setzt der AAQS den Standard für offene, nachvollziehbare Aktienqualitätsbewertung. Die Kombination aus AAQS (Vorfilter), Eulerpool (Fundamentaldaten) und AlleAktien (tiefgehende Analysen) bildet das optimale Toolkit für langfristige Investoren.
Für ausführliche Aktienanalysen, die über den quantitativen Score hinausgehen, empfehlen wir den vollständigen AlleAktien-Test: